Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), tasfiye edilmesine karar verilen yatırım fonlarının tasfiye usul ve esaslarını belirleyerek sürecin nasıl işleyeceğini açıkladı. Buna göre, Tera Portföy Yönetimi AŞ'nin fonlarının tasfiye sürecini Türkiye İş Bankası üstlenecek, diğer altı portföy şirketinin fonlarının tasfiyesi ise Ziraat Bankası tarafından yürütülecek.

Fonların Tasfiye Süreci Nasıl İşleyecek?

SPK'nın düzenlemesine göre, tasfiye sürecinin başlamasından itibaren iki iş günü içinde, tasfiye kapsamındaki fonların tedavüldeki toplam katılma payı adedi ile yatırımcıların bireysel saklama hesaplarındaki katılma payları mutabakatlaştırılacak. Bu mutabakat, varsa rehin, haciz, tedbir ve diğer takyidatlar ile gerçekleşmemiş emirleri de kapsayacak ve Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) ile bankalar arasında yapılacak.

Fon portföyündeki finansal varlıklar, Takasbank'ta ilgili bankalar nezdindeki hesaplarda saklanacak. Fonların repo, ters repo, borsa para piyasası işlemleri, vadeli mevduat, katılma hesapları, kullanılan krediler ve diğer işlemlerinden kaynaklanan borç ve alacakların mutabakatı ise önceki saklama kuruluşu, banka ve Takasbank arasında gerçekleştirilecek. Bu işlemlerin tamamlanması için SPK, kararın açıklanmasını takip eden en geç 10 iş günü süre tanıdı.

Ödeme Planı ve Fonların Nakde Dönüştürülmesi

Fon portföyündeki varlıklar, yatırımcı menfaati, piyasa derinliği ve likidite koşulları dikkate alınarak, bankaların belirleyeceği sıklıkta satış talimatlarıyla nakde çevrilecek. Bankalar, varlığın niteliğine göre doğrudan satış talimatı verebilecek veya bu talimatları yatırım kuruluşları aracılığıyla iletebilecek.

Elde edilen nakit, belirlenen ödeme planı çerçevesinde yatırımcıların bireysel saklama hesaplarına, fon katılma payı sahipliği oranında aktarılacak. SPK düzenlemesine göre, bu ödemeler bankalar tarafından belirlenen dönemlerde yapılacak ve yatırımcıların mutabakatı sağlanacak.

İhbarlı fonlarda 17 Eylül 2026 saat 13.30'dan sonra verilen katılma payı iade talepleri ile para piyasası fonlarında izahnamede belirtilen gün sonu valör atlama saatinden sonra verilen iade talepleri tasfiye kapsamına dahil edilecek. TEFAS üzerinden satım emri verilmiş ancak gerçekleştirilememiş iade talepleri nedeniyle oluşan tutarlar fon hesabına borç olarak kaydedilecek ve elde edilen nakitle öncelikli olarak ödenecek.

SPK, TEFAS'ta alım ve satım yönünde işleme kapatılan fonlar için TEFAS dışındaki işlemler kapsamında kurucu ve dağıtıcı kuruluşlar aracılığıyla katılma payı iade taleplerinin gerçekleştirilmeyeceğini bildirdi. Ayrıca, 17 Eylül 2026 tarihinden itibaren tasfiye edilen fonlarda TEFAS dışındaki dağıtım kanalları üzerinden katılma payı alım ve iade talepleri yapılamayacak.

Tasfiye Süresi ve Fonların Listesi

SPK kararına göre, tasfiye edilen fonların malvarlığının tasfiyesi, tasfiye duyuru tarihinden itibaren en fazla üç ay içinde tamamlanacak. Bu sürenin bitiminden sonraki ilk iş günü tasfiye sona erecek ve Kurulun uygun görmesi halinde süre uzatılabilecek. Tasfiyenin tamamlanmasının ardından fon izahnamesinin yayımlandığı ticaret sicilinden terkin işlemi yapılacak.

SPK'nın güncellediği listede toplam 131 yatırım fonu yer alıyor. Bu fonlar arasında A1 Capital Portföy Yönetimi AŞ'ye ait 9, Atlas Portföy Yönetimi AŞ'ye ait 16, Bulls Portföy Yönetimi AŞ'ye ait 16, Hedef Portföy Yönetimi AŞ'ye ait 31, Pardus Portföy Yönetimi AŞ'ye ait 33, Pusula Portföy Yönetimi AŞ'ye ait 11 ve Tera Portföy Yönetimi AŞ'ye ait 6 fon bulunuyor.